工業(yè)生產(chǎn)資料行情8月第三周預(yù)測

發(fā)表時間：2014-08-19 10:25

　本周預(yù)測：銅價承壓走低、鋁價盤整、鋼材弱勢，黃金承壓，鎳小幅上漲，鋅企穩(wěn)，pe跌勢趨緩、pvc低位震蕩，橡膠小幅下滑，棉花承壓回調(diào)、紙類市場持平。

宏觀情況

美國經(jīng)濟(jì)：

上周美國公布數(shù)據(jù)較少，整體數(shù)據(jù)中性。需求方面，美國7月零售銷售環(huán)比零增長，創(chuàng)下6個月以來的最差表現(xiàn)，預(yù)期和前值均為增長0.2%。7月核心零售銷售環(huán)比增長0.1%，不及預(yù)期和前值的增長0.4%。銷售不及預(yù)期，主要因汽車交易商訂單減少及家具、家電等銷售疲軟所致。產(chǎn)出方面，6月季調(diào)后商業(yè)庫存環(huán)比增長0.4%至1.74萬億美元，比預(yù)期值要好，意味著二季度GDP可能會上修；7月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增0.4%，繼續(xù)保持良好增長勢頭。物價方面，7月PPI環(huán)比增0.1%，同比增1.7%，顯示物價溫和。就業(yè)方面，8月9日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)升至31.1萬，高于預(yù)期值29.5萬，但仍然處于近八年低位附近，前值上修0.1萬至29.0萬，對勞動力市場正在改善的進(jìn)程不構(gòu)成影響。

歐洲經(jīng)濟(jì)：

歐元區(qū)上周公布的數(shù)據(jù)中性偏空，對市場影響較為有限。經(jīng)濟(jì)增速方面，歐元區(qū)二季度GDP初值環(huán)比零增長，不及預(yù)期值增長0.1%，同比增長0.7%，低于一季度增長0.9%。區(qū)內(nèi)大國德國第二季度季調(diào)后GDP初值同比增長1.2%，環(huán)比收縮0.2%，是2012年以來首次環(huán)比萎縮；法國二季度GDP環(huán)比停滯，差于預(yù)期。隨后公布的歐洲央行月度報告顯示，歐洲央行下調(diào)了歐元區(qū)2014年調(diào)和通脹率預(yù)期，維持三年內(nèi)GDP增長預(yù)期不變。物價方面，已公布的歐元區(qū)、德法7月CPI終值均于初值一致，無驚喜。因俄烏局勢的持續(xù)升溫，歐盟與俄羅斯之間的制裁大戰(zhàn)影響了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前景，歐元區(qū)8月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)跌至18個月低位，同時德國8月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)也創(chuàng)20個月低位。

中國經(jīng)濟(jì)：

央行13日公布的金融數(shù)據(jù)也顯示經(jīng)濟(jì)增長承壓。7月末，廣義貨幣(M2)余額119.42萬億元,同比增長13.5%，增速分別比上月末和去年同期低1.2個和1.0個百分點(diǎn)；較為疲軟的信貸數(shù)據(jù)也表明目前的社會需求較弱，7月當(dāng)月，央行發(fā)布人民幣貸款增加3852億元，同比下降45%，環(huán)比下降64%。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨一定下行壓力以及房地產(chǎn)市場正在調(diào)整的背景下，有效貸款需求沒有過去那么旺盛。央行指出7月數(shù)據(jù)擾動較大，與基數(shù)效應(yīng)、今年6月份“沖高”較多以及數(shù)據(jù)本身的季節(jié)性波動等有關(guān)，央行表示貨幣信貸和社會融資規(guī)模增長仍處在合理區(qū)間，貨幣政策“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的取向并沒有改變。由此可見，央行預(yù)計未來會逐步恢復(fù)正常，貨幣政策仍然沒有突然轉(zhuǎn)向的必要。

行情播報

1、銅

滬銅主力合約1507，上周五收盤49220元/噸，本周五收盤48500元/噸，跌幅1.46%。上周五倫銅觸底回升，使得本周一滬期銅亦持穩(wěn)上揚(yáng)，但幅度比較有限，上方五日及六十日均線均壓制滬期銅走勢。雖市場多頭人氣有所回升，但兩次上沖無果后導(dǎo)致部分多頭心灰意冷，尾盤多頭更有逃離表現(xiàn)，價倉齊跌。技術(shù)上，雖KDJ指標(biāo)觸及買入信號，但阻力較多，且終端消費(fèi)始終沒有起色，銅價恐反彈高度較小。交易中心預(yù)測，本周期銅價格仍將承壓走低。

2、鋁

滬鋁主力合約1507，上周五收盤14195元/噸，本周五收盤14125元/噸，跌幅0.49%。本周缺乏利好消息指引，鋁價格弱勢震蕩，華東現(xiàn)貨鋁整體成交于13890-14090元/噸，面對鋁價下跌，本周上海鋁庫存減少13.8萬噸，庫存的大幅減少或?qū)ο轮茕X趨勢有一定的支撐。交易中心預(yù)測，鋁價將延續(xù)盤整格局。

3、螺紋鋼

滬螺紋鋼主力合約1410，上周五收盤3101元/噸，本周五收盤3061元/噸，跌幅1.29%。上周長三角各鋼廠下調(diào)廢鋼價格的情況下又降20，當(dāng)?shù)馗鞔a頭到貨不佳，但權(quán)衡自身成本壓力后報價均回落10-20。交易中心預(yù)測：本周廢鋼市場弱勢近期仍無法扭轉(zhuǎn)。福建料1970-1980，鋼板料2030左右，鋼筋頭1890-1920，重廢1870-1880，中廢1780-1840，生鐵屑1780-1830，刨花1680-1730。

4、貴金屬

滬金主力合約1412，上周五收盤262.85元/克，本周五收盤261.4元/克，跌幅0.55%。除地緣政治風(fēng)險外，目前金價缺乏支撐，加之中國和印度等黃金消費(fèi)大國需求減弱，令金價承壓。世界黃金協(xié)會(WGC)的數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，黃金的需求下滑至964噸，其中用于首飾的黃金約為總需求的一半，該季下滑至510噸。中國和印度作為兩個最大的黃金消費(fèi)國，黃金需求同比分別大幅下滑45%和18%。交易中心預(yù)測本周貴金屬價格將承壓。

5、鎳（不銹鋼）

倫鎳指數(shù)上周五收盤18550美元/噸，本周五收盤18663美元/噸，漲幅0.61%。市場對鎳價下跌空間有限較有信心，低價購鎳意愿較強(qiáng)，上周五倫鎳抵擋經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱及LME鎳庫存大增的不利影響，小幅上漲。倫鎳抗跌力量較強(qiáng)，提振市場信心，預(yù)計日內(nèi)倫鎳有走強(qiáng)可能，但漲幅可能不會大幅放大，日內(nèi)交投區(qū)間或在1.85-1.89萬之間。交易中心預(yù)測，本周國內(nèi)鎳價將小幅上漲。

6、鋅

滬鋅主力合約1507，上周五收盤16895元/噸，本周五收盤16655元/噸，跌幅1.42%。因歐元區(qū)第二季度經(jīng)濟(jì)增長停滯和中國房地產(chǎn)活動降溫，引發(fā)需求憂慮，兩市鋅價接連下跌。交易中心預(yù)測本周稍晚鋅價或?qū)⑵蠓€(wěn)。預(yù)計倫鋅2200-2300美元，滬鋅1.60-1.68萬之間。

7、塑料（PE）

塑料主力合約1409，上周五收盤11440元/噸，本周五收盤11130元/噸，跌幅2.27%。本周一PE市場仍顯走低，其中線性及高壓價格走低50-100元/噸，低壓價格窄幅整理。線性期貨窄幅震蕩，部分石化價格下調(diào)，市場交投冷清，商家繼續(xù)積極讓利出貨。下游需求跟進(jìn)不足，實(shí)盤成交阻力大。目前華北LLDPE報價在11150-11700元/噸，華東LLDPE報價在11500-11800元/噸，華南LLDPE報價在11400-11650元/噸。交易中心預(yù)計本周塑料現(xiàn)貨價格跌勢趨緩。

8、PVC：

PVC主力合約1409，上周五收盤6075元/噸，本周五收盤6040元/噸，跌幅0.58%。國內(nèi)部分PVC現(xiàn)貨市場基本持平。華北電石法報5900元/噸，持平；乙烯法報6600元/噸，持平；華東電石法報6000/噸，持平，乙烯法報6800元/噸，持平；華南電石法報6130元/噸，持平，乙烯法6800元/噸，持平；華中電石法報6000元/噸，持平。原料價格基本持平，華東報2975元，持平，西北報2850元，持平。交易中心預(yù)計PVC行情仍將維持低位震蕩為主。

9、棉花：

棉花主力合約1501，上周五收盤14705元/噸，本周五收盤14765元/噸，漲幅0.41%。受美國棉花期貨價格下跌的影響，本周一國內(nèi)棉花期貨價格回調(diào)。但由于前期國內(nèi)棉花期貨價格反彈幅度較大，且受到技術(shù)性60日均線阻力，加之市場持續(xù)性買盤動能減弱，賣盤有所增加，短期回調(diào)壓力加大。交易中心預(yù)測，鄭棉行情將承壓回調(diào)。

10、橡膠：

橡膠主力合約1409，上周五收盤13780元/噸，本周五收盤13175元/噸，跌幅4.39%。云南民營全乳膠市場報價在13700/噸左右，民營標(biāo)一市場報價在12300元/噸左右，民營標(biāo)二報價在11900元/噸左右，報盤持穩(wěn)，需實(shí)單商談。外盤價格，RSS3-1890美元/噸CFR中國8/9月、STR20-1680美元/噸CFR中國8/9月、SMR20-1680美元/噸CFR中國8/9月、SIR20-1660美元/噸CFR中國8/9月，報價下跌20美元/噸。交易中心預(yù)測，滬膠價格本周將小幅下滑。