國(guó)際鋼市半月談（4月下）

   4月份的全球鋼市震蕩上揚(yáng)。月末，166.7點(diǎn)的CRU總指數(shù)月環(huán)比上漲1.2%（漲幅擴(kuò)大）。其中：亞洲指數(shù)166.1點(diǎn)，月環(huán)比上漲1.1%（漲幅擴(kuò)大）；歐洲指數(shù)156.6點(diǎn)，月環(huán)比上漲0.6%，（漲幅擴(kuò)大）；北美指數(shù)182%，月環(huán)比上漲2.7%（漲幅擴(kuò)大）；扁平材指數(shù)161.1點(diǎn)，月環(huán)比上漲1.5%（漲幅擴(kuò)大）；長(zhǎng)材指數(shù)180點(diǎn)，月環(huán)比上漲0.9%（漲幅擴(kuò)大）。CRU運(yùn)行態(tài)勢(shì)可見(jiàn)，4月份的全球鋼市總體呈現(xiàn)全面漲升走勢(shì)，但下旬起由于印度和中國(guó)大陸鋼市出現(xiàn)震蕩回調(diào)態(tài)勢(shì)。因此，結(jié)合基本面情況預(yù)測(cè)，近期全球鋼市將繼續(xù)漲跌互現(xiàn)格局。（見(jiàn)圖一、圖二）

全球部分鋼廠公布經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：美國(guó)AK鋼公司今年一季度凈虧損8610萬(wàn)美元；美國(guó)紐柯鋼公司今年一季度凈收益1.11億美元，環(huán)比上季度大幅下降35%；俄瑪鋼稱去年四季度凈虧損進(jìn)一步增至22億美元；韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵今年一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增加1.9%，為7313億韓元（約合人民幣43.96億元）；韓國(guó)現(xiàn)代制鐵今年1-3月期間凈利潤(rùn)為623億韓元，實(shí)現(xiàn)了3倍以上的同比增長(zhǎng)。

亞洲鋼材市場(chǎng)：震蕩運(yùn)行。該地區(qū)166.1點(diǎn)的CRU指數(shù)，月環(huán)比上漲1.1（漲幅擴(kuò)大），年同比下跌9.3%（跌幅收斂）。（見(jiàn)圖三）

   扁平材方面：市場(chǎng)價(jià)格漲跌不一。在印度，熱卷價(jià)格基本平穩(wěn)。目前，3mm及以上的商品卷出廠價(jià)約為3.5-3.6萬(wàn)盧比/噸（573-590美元/噸），與上月大體持平。進(jìn)口資源報(bào)價(jià)雖為533-549美元/噸（CFR孟買），但加上7.5%進(jìn)口關(guān)稅后，其價(jià)格總水平與國(guó)內(nèi)資源大體相當(dāng)。有業(yè)內(nèi)人士表示，由于印度將在5月12日舉行大選，出于對(duì)政治不確定性的考慮，大部分鋼貿(mào)商采取觀望態(tài)度。更分析人士稱，未來(lái)兩月個(gè)將有近20萬(wàn)噸的進(jìn)口熱卷資源到岸，預(yù)計(jì)印度鋼廠很可能會(huì)下調(diào)熱卷的5月合約價(jià)，降幅約為500盧比/噸左右。另外，由于最近印度國(guó)內(nèi)冷卷價(jià)格疲軟，進(jìn)口商紛紛拒絕中國(guó)6月份發(fā)貨冷卷640-645美元/噸的報(bào)價(jià)（CFR，孟買），印度進(jìn)口商希望報(bào)價(jià)再下調(diào)5-10美元/噸。在日本，因成本增加和需求強(qiáng)勁，新日鐵住金集團(tuán)計(jì)劃將其國(guó)內(nèi)船板價(jià)格提高5000日元/噸（49美元/噸）。但此舉遭到造船業(yè)的強(qiáng)烈反對(duì)。日前，東京市場(chǎng)上19mm的SS400中厚板價(jià)格仍為8.4-8.6萬(wàn)日元/噸（823.5-843美元/噸）。另外，新日鐵住金日前宣布，已在八幡制鐵所建立了一套完備的系統(tǒng)生產(chǎn)長(zhǎng)達(dá)150米長(zhǎng)的鐵軌，這是目前世界最長(zhǎng)鐵軌，可以通過(guò)減少焊接口和維修增強(qiáng)鐵軌的穩(wěn)定性。在臺(tái)灣，豐興鋼鐵公司宣布所有扁平材產(chǎn)品價(jià)格維持平盤。臺(tái)灣中鋼也宣布6月份扁平材價(jià)格不變。但有分析人士稱，RRQ熱卷2季度平均售價(jià)仍高于1季度售價(jià)，使得臺(tái)灣彩涂卷生產(chǎn)商明顯承壓。另外，4月下旬起，由于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走弱，導(dǎo)致中國(guó)熱卷出口價(jià)格略有下滑。目前，含硼熱卷的主流報(bào)價(jià)為520-525美元/噸（FOB），較之前下滑5美元/噸，實(shí)際成交價(jià)格在515-520美元/噸（FOB），較之前下滑5-10美元/噸。

   全球部分鋼廠公布經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：美國(guó)AK鋼公司今年一季度凈虧損8610萬(wàn)美元；美國(guó)紐柯鋼公司今年一季度凈收益1.11億美元，環(huán)比上季度大幅下降35%；俄瑪鋼稱去年四季度凈虧損進(jìn)一步增至22億美元；韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵今年一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增加1.9%，為7313億韓元（約合人民幣43.96億元）；韓國(guó)現(xiàn)代制鐵今年1-3月期間凈利潤(rùn)為623億韓元，實(shí)現(xiàn)了3倍以上的同比增長(zhǎng)。

亞洲鋼材市場(chǎng)：震蕩運(yùn)行。該地區(qū)166.1點(diǎn)的CRU指數(shù)，月環(huán)比上漲1.1（漲幅擴(kuò)大），年同比下跌9.3%（跌幅收斂）。（見(jiàn)圖三）

扁平材方面：市場(chǎng)價(jià)格漲跌不一。在印度，熱卷價(jià)格基本平穩(wěn)。目前，3mm及以上的商品卷出廠價(jià)約為3.5-3.6萬(wàn)盧比/噸（573-590美元/噸），與上月大體持平。進(jìn)口資源報(bào)價(jià)雖為533-549美元/噸（CFR孟買），但加上7.5%進(jìn)口關(guān)稅后，其價(jià)格總水平與國(guó)內(nèi)資源大體相當(dāng)。有業(yè)內(nèi)人士表示，由于印度將在5月12日舉行大選，出于對(duì)政治不確定性的考慮，大部分鋼貿(mào)商采取觀望態(tài)度。更分析人士稱，未來(lái)兩月個(gè)將有近20萬(wàn)噸的進(jìn)口熱卷資源到岸，預(yù)計(jì)印度鋼廠很可能會(huì)下調(diào)熱卷的5月合約價(jià)，降幅約為500盧比/噸左右。另外，由于最近印度國(guó)內(nèi)冷卷價(jià)格疲軟，進(jìn)口商紛紛拒絕中國(guó)6月份發(fā)貨冷卷640-645美元/噸的報(bào)價(jià)（CFR，孟買），印度進(jìn)口商希望報(bào)價(jià)再下調(diào)5-10美元/噸。在日本，因成本增加和需求強(qiáng)勁，新日鐵住金集團(tuán)計(jì)劃將其國(guó)內(nèi)船板價(jià)格提高5000日元/噸（49美元/噸）。但此舉遭到造船業(yè)的強(qiáng)烈反對(duì)。日前，東京市場(chǎng)上19mm的SS400中厚板價(jià)格仍為8.4-8.6萬(wàn)日元/噸（823.5-843美元/噸）。另外，新日鐵住金日前宣布，已在八幡制鐵所建立了一套完備的系統(tǒng)生產(chǎn)長(zhǎng)達(dá)150米長(zhǎng)的鐵軌，這是目前世界最長(zhǎng)鐵軌，可以通過(guò)減少焊接口和維修增強(qiáng)鐵軌的穩(wěn)定性。在臺(tái)灣，豐興鋼鐵公司宣布所有扁平材產(chǎn)品價(jià)格維持平盤。臺(tái)灣中鋼也宣布6月份扁平材價(jià)格不變。但有分析人士稱，RRQ熱卷2季度平均售價(jià)仍高于1季度售價(jià)，使得臺(tái)灣彩涂卷生產(chǎn)商明顯承壓。另外，4月下旬起，由于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走弱，導(dǎo)致中國(guó)熱卷出口價(jià)格略有下滑。目前，含硼熱卷的主流報(bào)價(jià)為520-525美元/噸（FOB），較之前下滑5美元/噸，實(shí)際成交價(jià)格在515-520美元/噸（FOB），較之前下滑5-10美元/噸。

   長(zhǎng)材方面：市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行。在東南亞，由于需求疲軟，進(jìn)入4月份以來(lái)東南亞H型鋼進(jìn)口價(jià)格略有下滑。目前，東亞地區(qū)6月發(fā)貨的H型鋼（S275）成交價(jià)為670-690美元/噸（CFR新加坡），較上月下滑10美元/噸。對(duì)于后期走勢(shì)，有市場(chǎng)人士指出，由于東亞鋼廠開(kāi)始轉(zhuǎn)向北美或南美市場(chǎng)，減少了對(duì)東南亞地區(qū)的出口，后期市場(chǎng)難以繼續(xù)下滑，平穩(wěn)運(yùn)行的概率較大。4月份，由于中國(guó)大陸市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)，導(dǎo)致螺紋鋼出口報(bào)價(jià)也略有下滑。目前中國(guó)到新加坡的報(bào)價(jià)為490-500美元/噸（CFR理重），較之前下滑5美元/噸，成交價(jià)格為490美元/噸（CFR）。在臺(tái)灣，豐興鋼鐵公司宣布，五月第一周所有產(chǎn)品價(jià)格維持平盤。其中，螺紋鋼基價(jià)將維持在1.78萬(wàn)新臺(tái)幣/噸，型材價(jià)格在1.97-1.99萬(wàn)新臺(tái)幣/噸。在日本東，京制鋼于4月21日發(fā)布2014年5月份鋼材出廠價(jià)格表，所有鋼材品種價(jià)格均維持在4月份水平。其中，規(guī)格13-25mm的螺紋鋼出廠價(jià)6.5萬(wàn)日元/噸，規(guī)格為148×100的H型鋼出廠價(jià)8.0萬(wàn)日元/噸，規(guī)格為194×150-340×250的H型鋼出廠價(jià)8.2萬(wàn)日元/噸，規(guī)格為2.3-6.0mm厚的熱軋薄板出廠價(jià)7.0萬(wàn)日元/噸。

貿(mào)易關(guān)系方面：印度商工部反傾銷局4月17日對(duì)來(lái)自中國(guó)、韓國(guó)、歐盟、南非、中國(guó)臺(tái)灣、泰國(guó)及美國(guó)的冷軋不銹鋼扁平材發(fā)起反傾銷日落復(fù)審調(diào)查。

簡(jiǎn)評(píng)：根據(jù)運(yùn)行態(tài)勢(shì)結(jié)合基本面情況預(yù)計(jì)，近期亞洲鋼市將繼續(xù)震蕩運(yùn)行走勢(shì)。

   歐洲鋼材市場(chǎng)：大體平穩(wěn)。該地區(qū)156.6點(diǎn)的CRU指數(shù)，月環(huán)比上漲0.6%（漲幅擴(kuò)大）年同比下跌8.4%（跌幅收斂）。（見(jiàn)圖四）

扁平材方面：市場(chǎng)價(jià)格基本平穩(wěn)。在北歐，進(jìn)入4月份以來(lái)，由于買家采購(gòu)興趣不大，導(dǎo)致市場(chǎng)成交比較清淡，鋼材價(jià)格也基本沒(méi)有變化。不過(guò)，也有個(gè)別地區(qū)價(jià)格上漲了5-10歐元/噸左右。目前，北歐地區(qū)熱卷內(nèi)銷出廠價(jià)為440-455歐元/噸（608-629美元/噸），冷卷內(nèi)銷出廠價(jià)為530-550歐元/噸，熱浸鍍鋅內(nèi)銷出廠價(jià)為530-550歐元/噸。鋼廠普遍表示，雖然二季度訂單較好，但由于來(lái)自小鋼廠和獨(dú)聯(lián)體資源的沖擊，提價(jià)的難度較大。4月份，中國(guó)和印度熱卷出口到北歐的報(bào)價(jià)為420歐元/噸（CIF安特衛(wèi)普），中國(guó)冷卷報(bào)價(jià)為480歐元/噸（CIF安特衛(wèi)普）。在南歐，板材價(jià)格平穩(wěn)。目前，南歐地區(qū)熱卷出廠價(jià)為430-440歐元/噸，冷卷出廠價(jià)為510-515歐元/噸。在厚板方面。歐洲厚板鋼廠正計(jì)劃上調(diào)報(bào)價(jià)而提高成交價(jià)。有消息稱，此輪提價(jià)或?yàn)?0-30歐元/噸（28-41美元/噸）。但有貿(mào)易商表示市場(chǎng)不會(huì)接受提價(jià)，因?yàn)闅W洲市場(chǎng)在低價(jià)進(jìn)口資源及低迷需求的影響下將繼續(xù)承壓。有南歐鋼廠表示，當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏低，商品級(jí)厚板價(jià)格應(yīng)在530-540歐元/噸（731-745美元/噸）才合適，而目前南歐出廠價(jià)僅為480-490歐元/噸（662-676美元/噸），北歐出廠價(jià)也維持在505-520歐元/噸（697-718美元/噸），這給漲價(jià)提供了一些空間。4月份，南歐地區(qū)進(jìn)口厚板價(jià)維持在CFR435-445歐元/噸（600-614美元/噸），北歐厚板進(jìn)口價(jià)也維持在CFR450-460歐元/噸（621-635美元/噸）。在土耳其，雖然成交較少，但土耳其鋼廠仍宣布上調(diào)扁平材6月份國(guó)內(nèi)售價(jià)及出口報(bào)價(jià)10-15美元/噸。其中，熱卷國(guó)內(nèi)出廠報(bào)價(jià)575-580美元/噸。一位貿(mào)易商稱，6月份有當(dāng)?shù)劁搹S熱卷報(bào)價(jià)為580-585美元/噸。為此，很多鋼廠也想嘗試上調(diào)6月產(chǎn)熱卷價(jià)格。此外，土耳其熱卷出口報(bào)價(jià)與國(guó)內(nèi)售價(jià)大體持平，為580-585美元/噸（FOB），也有一些出口商報(bào)價(jià)570美元/噸（FOB）。預(yù)計(jì)土耳其熱卷FOB報(bào)價(jià)在570-580美元/噸左右。

   長(zhǎng)材方面：市場(chǎng)價(jià)格總體平穩(wěn)。在北歐，螺紋鋼的主流交貨價(jià)為485-495歐元/噸，線材為460-465歐元/噸，均與之前大體持平。在南歐，螺紋鋼的交貨價(jià)為455-465歐元/噸，線材為460-465歐元/噸，也與上月持平。有分析人士表示，雖然歐洲鋼廠一直努力上調(diào)長(zhǎng)材價(jià)格，但由于需求復(fù)蘇一直不及預(yù)期，市場(chǎng)反應(yīng)較為平淡，加上目前國(guó)際廢鋼價(jià)格又開(kāi)始下跌，支撐鋼廠提價(jià)的因素已經(jīng)不復(fù)存在，因此目前的市場(chǎng)顯得比較糾結(jié)。在土耳其，建材價(jià)格略有波動(dòng)。4月份國(guó)內(nèi)螺紋鋼出廠價(jià)為575-595美元/噸，低于上月5美元/噸；線材出廠內(nèi)銷價(jià)為580-600美元/噸，也低于上月價(jià)格。另外，4月份鋼廠長(zhǎng)材出口報(bào)價(jià)基本保持穩(wěn)定，螺紋鋼報(bào)575-590美元/噸（FOB），線材出口報(bào)580-595美元/噸（FOB）。但商品條鋼出口報(bào)價(jià)有所下跌，報(bào)630-635美元/噸（OFB），低于之前5美元/噸（FOB）左右。

易關(guān)系方面：（1）巴西外貿(mào)委員會(huì)發(fā)布第30號(hào)令稱，決定對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的無(wú)縫鋼管征收6個(gè)月的臨時(shí)反傾銷稅；（2）應(yīng)Ternium公司的申請(qǐng)，墨西哥經(jīng)濟(jì)秘書處開(kāi)始對(duì)自中國(guó)進(jìn)口冷卷進(jìn)行反傾銷調(diào)查，稱中國(guó)冷卷在墨西哥以不公正價(jià)格銷售，對(duì)墨西哥當(dāng)?shù)刭Q(mào)易及相關(guān)行業(yè)造成損害。涉案產(chǎn)品海關(guān)編碼為72091601和7209170，寬度大于600mm，厚度小于3mm。經(jīng)濟(jì)秘書處外貿(mào)部將于2014年11月27日啟動(dòng)調(diào)查并舉行公開(kāi)聽(tīng)證會(huì)。

簡(jiǎn)評(píng)：根據(jù)運(yùn)行態(tài)勢(shì)結(jié)合基本面情況預(yù)計(jì)，近期歐洲鋼市將繼續(xù)小幅上揚(yáng)走勢(shì)。

美洲鋼材市場(chǎng)：走勢(shì)堅(jiān)挺。該地區(qū)182點(diǎn)的CRU指數(shù)，月環(huán)比上漲2.7%（漲幅擴(kuò)大），年同比上漲10.1%（漲幅擴(kuò)大）。（見(jiàn)圖五）

扁平材方面：市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲。在美國(guó)，由于交貨期較長(zhǎng)、市場(chǎng)上進(jìn)口資源不多，服務(wù)中心和進(jìn)口商紛紛提價(jià)。據(jù)悉，有的已提價(jià)60-80美元/短噸。目前，巴西資源進(jìn)口報(bào)價(jià)已提高至625美元/短噸，由此導(dǎo)致部分北美管材生產(chǎn)商的卷板采購(gòu)困難。另?yè)?jù)市場(chǎng)消息，美國(guó)一家大型鋼廠已將熱卷報(bào)價(jià)提高至700美元/短噸，冷卷報(bào)價(jià)提高至830美元/短噸，目前只有熱鍍鋅板報(bào)價(jià)保持穩(wěn)定。有分析師預(yù)計(jì)，提價(jià)趨勢(shì)在短期內(nèi)不會(huì)改變。目前，美國(guó)中西部的熱卷和冷卷出廠基價(jià)保持不變。但熱卷進(jìn)口報(bào)價(jià)已從570-580美元/短噸（CIF休斯頓）上升至580-600美元/短噸（CIF休斯頓），冷卷進(jìn)口報(bào)價(jià)則從660-680美元/短噸（CIF休斯頓）下跌至650-670美元/短噸（CIF休斯頓）。在中厚板方面，由于需求趨好和中厚板交貨期不斷延長(zhǎng)，美國(guó)鋼廠紛紛提價(jià)。SSAB北美率先宣布提價(jià)40美元/短噸，立即開(kāi)始執(zhí)行。當(dāng)?shù)胤治鋈耸勘硎?，其他鋼廠也將跟隨提價(jià)，但市場(chǎng)能否接受本次提價(jià)還有待觀察。目前，進(jìn)口中厚板報(bào)價(jià)為670-690美元/短噸（CIF休斯頓），而美國(guó)東南部鋼廠的中厚板出廠價(jià)為800-820美元/短噸。

長(zhǎng)材方面：市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)趨漲。在美國(guó)，由于需求持續(xù)增長(zhǎng)，且交貨期延長(zhǎng)，主力鋼廠將4月發(fā)貨的H型鋼上調(diào)20美元/短噸。服務(wù)中心表示，對(duì)于急需采購(gòu)的用戶來(lái)說(shuō)，會(huì)接受鋼廠的提價(jià)，但對(duì)于大多數(shù)用戶，目前仍然猶豫不決，雖然近期的需求增多，但成交并未放量，多數(shù)買家保持觀望，預(yù)計(jì)買主只接受10-15美元/短噸的提價(jià)。另外，紐柯鋼公司，蓋爾道長(zhǎng)材北美公司以及安賽樂(lè)米塔爾長(zhǎng)材北美公司日前宣布，將5月出貨的線材資源提價(jià)20美元/短噸。雖然有市場(chǎng)人士懷疑這一提價(jià)不一定會(huì)成功，但也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，盡管提價(jià)不是因需求回升，而是因成本提高，但買主普遍能接受提價(jià)，因?yàn)樵谶^(guò)去12-14個(gè)月中，國(guó)內(nèi)鋼廠報(bào)價(jià)已下跌近40美元/噸，而且他們對(duì)中國(guó)線材的反傾銷案表現(xiàn)得相當(dāng)樂(lè)觀。所以，盡管成本上漲是提價(jià)的一個(gè)原因，但更為重要的是需求回升以及市場(chǎng)預(yù)期線材將繼續(xù)走強(qiáng)。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)幾個(gè)月，可能繼續(xù)維持15美元/短噸的提價(jià)。目前，美國(guó)國(guó)內(nèi)網(wǎng)用線材出廠價(jià)維持在660-680美元/短噸。

   貿(mào)易關(guān)系方面：（1）4月23日，加拿大邊境服務(wù)署發(fā)布公告，決定對(duì)原產(chǎn)于或進(jìn)口自中國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣的碳鋼緊固件啟動(dòng)反傾銷期終復(fù)審調(diào)查，并對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的碳鋼緊固件啟動(dòng)反補(bǔ)貼期終復(fù)審調(diào)查；（2）美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)4月23日做出肯定性裁定，決定繼續(xù)對(duì)中美輸美鋼管征收反補(bǔ)貼和反傾銷“雙反”關(guān)稅；（3）4月24日，墨西哥經(jīng)濟(jì)部國(guó)際貿(mào)易慣例總局函告中國(guó)駐墨使館經(jīng)商處，稱其已接受墨國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)申請(qǐng)，決定對(duì)原產(chǎn)自中國(guó)的冷軋鋼板發(fā)起反傾銷調(diào)查，并自發(fā)布次日起生效。本案申請(qǐng)方擬采用巴西作為替代國(guó)計(jì)算涉案產(chǎn)品的正常價(jià)值。

簡(jiǎn)評(píng)：根據(jù)運(yùn)行態(tài)勢(shì)結(jié)合基本面情況預(yù)計(jì)，近期美洲鋼市將繼續(xù)堅(jiān)挺走勢(shì)。